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MATEMATICA FINANCIERA. CONCEPTOS
Está comprobado que el dinero pierde su valor en el tiempo, por ejemplo, una cantidad determinada que se recibe
en el futuro perderá su valor, debido a la inflación y la subsecuente pérdida del valor adquisitivo. Si no
hubiera inflación, de igual manera el dinero futuro valdría menos que en el presente y esto sucede porque los
consumidores prefieren utilizar el consumo corriente contra el consumo futuro, con la posibilidad de hacer sus
inversiones en los recursos en proyectos que tienen un rendimiento real.
Con este método de Interés Simple, el interés se calcula siempre con base al valor inicial. O sea, con el capital con
que se invierte.
De esta manera, en cada periodo, el interés es igual al valor inicial multiplicado por la tasa de interés.
El interés es igual al valor inicial multiplicado por la tasa de interés
¿Qué temas básicos de las matemáticas financieras existen?
Entre los temas básicos que existen, las matemáticas financieras son los siguientes:
• Anualidades
• Depreciación de costos
• Amortización de créditos
• Interés y descuentos simples.
Para realizar esta operación necesitas estos elementos:
• C- Es el capital que se invierte.
• t- Se refiere al tiempo
• M- Aquí encontramos el monto, equivalente al capital, sumándole los intereses.
Esta es la ecuación del interés simple.
M= C (1+ it)
En la ecuación anterior, nos referimos al monto como valor futuro, por referirse a la cantidad de dinero que alcanzara
una inversión en alguna fecha futura, por ser la cantidad de dinero que permitirá alcanzar una inversión en una fecha
futura al generar intereses a alguna tasa simple.
Por otro lado, el valor presente es un mecanismo de valoración de activos, su cálculo consiste en el descuento
del flujo futuro a una tasa de rentabilidad ofrecida por diferentes alternativas de inversión comparables,
generalmente denominada costo de capital, de esta manera el valor presente equivale al capital invertido, por lo que
puede ser estimado con la siguiente ecuación
C= M / (1+it)
Interés Compuesto: el dinero y el tiempo son dos factores que se encuentran ligados con la vida de las personas y con
los negocios. Cuando ocurren excedentes de efectivo, se ahorran durante un tiempo determinado, a fin de ganar un
interés que aumente tu capital original.
Los temas que tratan las matemáticas financieras son los siguientes: interés, descuentos simples, anualidades,
amortización de créditos, depreciación de costos.
Clasificaciones de las matemáticas financieras
Dentro de las matemáticas se estudian las operaciones financieras simples y las complejas, la definición es la
siguiente:
• Simple: Analiza los dineros que provienen de un solo capital (Denominados intereses).
• Complejas: Analiza los dineros que provienen de más de un capital (Denominadas Rentas).
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Otra clasificación es la aplicación de las operaciones de la aplicación, donde dependiendo la temporalidad, pueden
existir dos grandes principios:
• Principio de Capitalización: Cuando tengo flujos al día de hoy y quiero saber cuánto tendré a futuro
• Principio de Descuento: Cuanto flujo tendré a futuro y quisiera saber cuánto vale el día de hoy.
El propósito de poder analizar esta corriente, se repunta por el principio que el dinero pierde valor en el tiempo, ¿Se
ha dado cuenta que comprar un paquete de papas fritas antes valía $200 y ahora vale $500?, alguna gente lo
considera como “Inflación”, pero no necesariamente es solo eso.
También existe otro factor que se denomina “Costo de Oportunidad”, donde este dice que es lo que yo sacrifico por
disponer de los flujos en un concepto y no otro. Ejemplo: “Usted posee $100.000 el día de hoy, de lo cual los puede
gastar en hacer una fiesta, o sino invertir y en dos meses más, recibir $105.000”, si usted elige la primera opción, el
costo de oportunidad sería dejar de ganar $5.000, si elige la segunda opción, el costo de oportunidad consiste en no
hacer la celebración.
Por lo cual las matemáticas financieras nacen para analizar flujos y dependiendo la decisión que quiera tomar, poder
añadir o quitar este concepto que denominaremos momentáneamente como “Suma de la inflación y costo de
oportunidad”.
Todo lo anteriormente señalado, se denomina “Pérdida de valor en el tiempo”, y cumple con ciertos principios
elementales:
• Ante dos capitales de igual monto en distintos momentos, se preferirá el que sea de tiempo más cercano.
• Ante dos capitales de distinto importe pero en un mismo momento, se preferirá el de monto más alto.
Todos estos principios y bases, se utilizan para comparar flujos que por defecto del tiempo no pueden ser
comparables. Si usted tuviera $100.000 el día de hoy y $100.000 en 2 años más, nominalmente siguen siendo
$100.000, pero el valor es más alto hoy, dado que lo que puede adquirir hoy es más de lo que podrá con el mismo
valor nominal a futuro. Por ende las matemáticas financieras cumplen ese rol.
¿Qué herramientas de matemáticas financieras existen?
1. Valor actual neto
2. Valor tiempo del dinero
3. Anualidades
4. Capitalización continua
5. Convertibilidad de Tasas
6. Probabilidad
7. Distribución de probabilidad
8. Distribución log-normal
9. Distribución binomial
10. Valor esperado
11. Cálculo estocástico
12. Medida neutral al riesgo
13. Movimiento browniano
14. Lema de Itô
15. Teorema de Girsanov
16. Derivado Radon-Nikodym
17. Método de Montecarlo
18. Ecuaciones diferenciales parciales
19. Fórmula de Feynman-Kac
20. Fórmula de Dynkin
21. Volatilidad
22. Modelo ARCH
23. modelo GARCH
24. Modelo matemático
25. Análisis numérico
26. Fórmula Brayan Ufre
27. Modelo de Black
28. Modelo de Black-Scholes
29. Modelo binomial de opciones
30. Volatilidad implícita
31. Sonrisa de volatilidad
32. Griegas (finanzas).
Matemáticas Financieras: Operaciones Financieras Simples
También denominadas intereses, analizan los flujos de un solo capital, estos pueden ser simples o compuestos, estos
permiten calcular el capital a un tiempo futuro. En el corto plazo y por mutuo acuerdo, se utiliza la capitalización
simple, donde la base es que los flujos futuros (llamados los intereses), no pasan a ser parte del capital, la fórmula
utilizada es la siguiente:
Dónde:
M= Monto, que equivale al valor final del capital a evaluar.
N= Tiempo que durará la evaluación.
I= tasa de Interés aplicable.
Ejemplo: Usted tiene un capital de $100, y quiere saber cuál será el monto a 6 meses, asumiendo que la tasa de
interés aplicable es del 5% mensual. Bajo esta fórmula, la expresión matemática trae el siguiente resultado:
Se entiende en este caso que los $100 a seis meses con todas las condiciones pactadas, dará que el monto al final
será de $130.
En el caso del interés compuesto, se utiliza a largo plazo (también pudiéndose utilizar en corto plazo), y la principal
característica consiste que el interés generado un periodo, se convierte en parte del capital, por lo cual los intereses
acumulan más intereses. Utilizando el mismo caso anterior, se puede demostrar que dará un resultado mayor, su
fórmula es la siguiente:
Aplicando esta fórmula a nuestro caso, el resultado es el siguiente:
El diferencial de $4, corresponde a que el interés del mes 1, fue capital del mes 2 y así sucesivamente.
También se destaca, que estas fórmulas muestran antecedentes al futuro, pero también existe un concepto llamado
descuento, donde me permite llegar del futuro al pasado, cuya fórmula es la siguiente:
Matemáticas Financieras: Operaciones Financieras Complejas
También denominada renta, este concepto analiza múltiples capitales y múltiples escenarios de tiempo, dada la
complejidad, se tocará dicho tema en otro blog, pero el día de hoy indicaremos algunos tópicos a considerar para
este tipo de operaciones:
• La Renta puede ser analizada como temporal (a un cierto periodo) o perpetua (sin periodo definido).
• La renta se puede analizar bajo la modalidad de vencida (que el pago o cobro se hacer posterior a una fecha
indicada) o anticipada (que se hace previo a una fecha indicada).
• El pago puede ser inmediato o diferido (que se conoce la obligación o el derecho y se registra el día de hoy a
pesar que el pago o la cobranza se verá a futuro). Algunas fórmulas a aplicar son las siguientes:
Matemáticas financieras: Términos más utilizados
A la hora de estudiar las matemáticas financieras suelen existir ciertos términos más utilizados que otros, lo que
significa entender la jerga de las matemáticas:
• Derivadas climáticas: Se refiere a que los productos financieros y su flujo están relacionados con un evento
climático, suele aplicarse respecto a das a empresas agrícolas y turísticas.
• Derivadas de crédito: Se refiere a los productos y que su flujo dependen de eventos de crédito.
• Intereses de préstamos bancarios: Los préstamos fluctúan en base al coste del dinero y del riesgo de impago
de parte del prestatario.
• Coste del dinero: El solicitar un préstamo implica un coste, el que se relaciona con la curva de tipos de interés.
Dicha curva se basa en la moneda, siendo fija por el mercado.
• Coste del riesgo: El sector bancario compensa el riesgo de impago. Mediante una hipoteca o mediante la
prima de riesgo adicional.
• Intereses: Se aplica dos tipos de intereses en las matemáticas financieras: el interés simple (respecto a la
definición de interés), se calcula sobre la base del total de un capital inicial. El interés compuesto (se toma en
cuenta como base de cálculo el capital inicial y los importes de intereses generados por la inversión).
Matemáticas Financieras: Conclusiones
Las matemáticas financieras son la base de las finanzas en general.
Sin matemáticas financieras no existirían herramientas valiosas, como el VAN, la TIR, las tablas de amortización para
los préstamos bancarios entre otros y para calcular si una inversión es rentable.
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