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Administración Tributaria 2023| LAN - UNAU
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Cátedra: Administración Tributaria (LAN)
Profesor JTP responsable: LIC. Hirsfeld H. Hugo
Profesor Titular: DR Carabajal Aníbal
Importancia del Ajuste por Inflación y del Análisis de los estados contables
Para analizar los estados contables de una sociedad y detectar posibles situaciones de
inconsistencia en términos de coherencia numérica y razonabilidad financiera, se pueden
utilizar diversos indicadores y técnicas de análisis financiero.
A continuación, se presentan algunos de los más importantes:
1. Análisis horizontal: este análisis compara los estados financieros de diferentes
periodos y busca identificar posibles variaciones significativas en las cuentas que
puedan indicar problemas de coherencia numérica.
2. Análisis vertical: este análisis determina el porcentaje de cada cuenta en relación
con el total del activo, pasivo o patrimonio neto, y busca identificar posibles
desequilibrios en la estructura financiera de la sociedad.
3. Indicadores de gestión: los Indicadores de gestión se utilizan para medir la salud
financiera de una empresa en términos de liquidez, solvencia, rentabilidad y
eficiencia. Algunos indicadores que pueden ser útiles para detectar inconsistencias
son la relación de liquidez corriente, la relación de endeudamiento, el margen de
beneficio y el retorno sobre la inversión.
4. Análisis de tendencias: este análisis se enfoca en el comportamiento histórico de las
cuentas y busca identificar posibles patrones que puedan ser indicativos de
problemas de coherencia numérica.
5. Análisis de comparabilidad: este análisis compara los estados financieros de una
empresa con los de otras empresas del mismo sector o con promedios del sector
para identificar posibles desviaciones significativas.
6. Análisis de la calidad de los datos: este análisis se enfoca en la calidad de los datos
financieros y busca detectar posibles errores o fraudes en la información contable.
En resumen, para identificar posibles situaciones de inconsistencia en términos de
coherencia numérica y razonabilidad financiera, se deben aplicar diversas técnicas de
análisis financiero y considerar varios indicadores financieros. Es importante recordar que
estos indicadores no son una solución mágica para detectar problemas, sino que son
herramientas que pueden ayudar a identificar posibles situaciones de riesgo o desequilibrio
financiero que requieren de una investigación más detallada.
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Para pasar a la práctica, se expone a continuación, un breve paso a paso para llevar a cabo
los seis puntos mencionados:
1. Análisis horizontal:
Seleccionar dos o más estados contables (por ejemplo, el balance de dos años
consecutivos).
Identificar las cuentas/partidas relevantes para el análisis (por ejemplo, activos,
pasivos y patrimonio neto).
Comparar las cifras correspondientes a cada cuenta entre los distintos períodos.
Calcular las variaciones absolutas y relativas entre los distintos períodos.
Interpretar los resultados y analizar las posibles razones de las variaciones.
2. Análisis vertical:
Seleccionar un estado financiero (por ejemplo, el balance).
Identificar las cuentas relevantes para el análisis (por ejemplo, activos, pasivos y
patrimonio neto).
Calcular el porcentaje de cada cuenta en relación con el total del activo, pasivo o
patrimonio neto.
Interpretar los resultados y analizar posibles desequilibrios o cambios en la
estructura financiera de la empresa.
3. Indicadores de gestión:
Seleccionar los estados financieros relevantes (por ejemplo, el balance y el estado
de resultados).
Identificar los Indicadores de gestión relevantes para el análisis (por ejemplo,
liquidez, solvencia, rentabilidad y eficiencia).
Calcular los Indicadores de gestión correspondientes.
Comparar los Indicadores de gestión obtenidos con los promedios del sector o con
otras empresas comparables.
Interpretar los resultados y analizar posibles problemas de liquidez, solvencia,
rentabilidad o eficiencia.
4. Análisis de tendencias:
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Seleccionar dos o más estados financieros (por ejemplo, el balance de dos años
consecutivos).
Identificar las cuentas relevantes para el análisis (por ejemplo, activos, pasivos y
patrimonio neto).
Calcular las variaciones absolutas y relativas entre los distintos períodos.
Identificar posibles patrones o tendencias en las variaciones.
Interpretar los resultados y analizar las posibles razones de las variaciones.
5. Análisis de comparabilidad:
Seleccionar los estados financieros de la empresa y de otras empresas comparables.
Identificar las cuentas relevantes para el análisis (por ejemplo, activos, pasivos y
patrimonio neto).
Calcular los Indicadores de gestión correspondientes para ambas empresas.
Comparar los Indicadores de gestión obtenidos entre las empresas.
Interpretar los resultados y analizar posibles desviaciones significativas.
6. Análisis de la calidad de los datos:
Verificar que los estados financieros estén completos y sean coherentes.
Identificar posibles errores o inconsistencias en la información contable.
Verificar la fuente de la información y la integridad de los registros contables.
Analizar las posibles causas de las inconsistencias y proponer soluciones.
Espero que este breve paso a paso te sea útil para llevar a cabo el análisis de los estados
financieros de una empresa. Recuerda que estos puntos son solo una guía y que el análisis
financiero requiere de un enfoque integral y adaptado a la situación específica de cada
empresa.
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Ajuste por Inflación
El Título IV de la Ley 27430 (Ley de Presupuesto 2018) en Argentina, establece el régimen
de ajuste por inflación contable. Este régimen se aplica a los estados financieros de las
empresas, y tiene como objetivo ajustar los valores históricos de los activos y pasivos de la
empresa en función de la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC).
La aplicación del ajuste por inflación se realiza de la siguiente manera:
Se calcula el índice de inflación, que refleja la variación del IPC durante un período
determinado.
Se aplica el índice de inflación a los valores contables de los activos y pasivos,
ajustándolos por inflación.
El resultado del ajuste se registra en la cuenta de ajuste por inflación.
Los índices de inflación utilizados en el ajuste por inflación son los que surgen del Índice de
Precios al Consumidor (IPC), que es elaborado y difundido por el Instituto Nacional de
Estadística y Censos (INDEC) de Argentina. Este índice mide la variación de los precios de un
conjunto de bienes y servicios consumidos por los hogares argentinos, y se actualiza
mensualmente.
Cabe destacar que la aplicación del régimen de ajuste por inflación en Argentina ha sido
objeto de controversia debido a la manipulación de los índices de inflación durante la última
década. El INDEC fue intervenido por el gobierno en 2007, y a partir de entonces se
cuestionó la fiabilidad de los índices de inflación que difundía. En 2013, el gobierno
implementó un nuevo índice de precios denominado Índice de Precios al Consumidor
Nacional Urbano (IPCNu), que fue considerado por algunos como poco transparente y
cuestionable. A partir de 2016, el gobierno de Mauricio Macri tomó medidas para restaurar
la confianza en las estadísticas públicas, y en 2018 se reintegró al INDEC al Fondo Monetario
Internacional.
El régimen de ajuste por inflación establecido en el Título IV de la Ley 27430 de Argentina
se aplica a los estados financieros de las empresas que utilizan el método de valuación
histórica para sus activos y pasivos. Según Ana María Campo, en su libro "Análisis de Estados
Contables: una herramienta para la toma de decisiones", el objetivo del ajuste por inflación
es "actualizar los valores contables de los activos y pasivos para reflejar su poder adquisitivo
actual, ya que la inflación produce una pérdida en el valor de la moneda a lo largo del
tiempo".
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En conclusión, el ajuste por inflación se aplica utilizando un coeficiente de estabilización de
referencia (CER) que refleja la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC). Según
Fowler Newton en su obra "Contabilidad Básica y Documentos Comerciales", el CER se
calcula dividiendo el IPC del período por el IPC del período base, que se toma como igual a
1. El resultado es el coeficiente de estabilización de referencia que se aplica a los valores
contables de los activos y pasivos para ajustarlos por inflación.
Es importante tener en cuenta que el CER es un índice de actualización que permite reflejar
el impacto de la inflación en los estados financieros, lo que permite realizar un análisis más
adecuado de la situación económica y financiera de la empresa. Según Campo, "el ajuste
por inflación permite a los analistas financieros realizar una comparación más justa de los
estados contables de la empresa a lo largo del tiempo, ya que refleja la inflación y su efecto
sobre los valores contables de los activos y pasivos".
Los índices de inflación utilizados en el ajuste por inflación son los que surgen del Índice de
Precios al Consumidor (IPC), que es elaborado y difundido por el Instituto Nacional de
Estadística y Censos (INDEC) de Argentina. Según Campo, "el INDEC es la fuente oficial de
información estadística de Argentina y es responsable de producir y difundir la información
necesaria para la toma de decisiones económicas y sociales".
En conclusión, el régimen de ajuste por inflación establecido en la Ley 27430 de Argentina
se aplica para actualizar los valores contables de los activos y pasivos de una empresa y
reflejar el poder adquisitivo actual de la moneda. Se utiliza el CER como un índice de
actualización por inflación que se calcula en función del IPC, que es elaborado y difundido
por el INDEC. De esta forma, se puede realizar un análisis más justo y adecuado de la
situación económica y financiera de la empresa.
Ana María Campo, en su libro "Análisis de Estados Contables: una herramienta para la toma
de decisiones" (2017), explica que el objetivo del ajuste por inflación es actualizar los valores
contables de los activos y pasivos de una empresa para reflejar su poder adquisitivo actual,
y que esto se logra utilizando un coeficiente de estabilización de referencia (CER) que se
calcula en función del Índice de Precios al Consumidor (IPC) que elabora y difunde el INDEC.
Según Campo, "el CER es un índice que permite ajustar los valores contables de los activos
y pasivos de la empresa por el efecto de la inflación, de manera que se pueda obtener una
información más precisa acerca de la situación económica y financiera de la empresa".
Por su parte, Fowler Newton en su obra "Contabilidad Básica y Documentos Comerciales"
(2014), explica que el CER es el índice que permite actualizar los valores contables por el
efecto de la inflación, y que se calcula dividiendo el IPC del período por el IPC del período
base. Según Fowler Newton, "el CER es un índice clave para el ajuste por inflación, ya que
permite reflejar el impacto de la inflación en los estados financieros de la empresa y obtener
una información más precisa acerca de su situación económica y financiera".
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En cuanto a los índices de inflación utilizados en el ajuste por inflación, tanto Campo como
Fowler Newton señalan que se toman del IPC elaborado y difundido por el INDEC. Según
Campo, "el IPC es el índice de precios al consumidor que se utiliza para medir la variación
de los precios en el mercado de bienes y servicios que consumen las familias argentinas".
Fowler Newton, por su parte, explica que "el IPC es el índice oficial de inflación que elabora
el INDEC y que se utiliza para el cálculo del CER".
En resumen, Ana María Campo y Fowler Newton coinciden en que el régimen de ajuste por
inflación establecido en el Título IV de la Ley 27430 de Argentina tiene como objetivo
actualizar los valores contables de los activos y pasivos de una empresa para reflejar su
poder adquisitivo actual, y que para ello se utiliza el CER como índice de actualización por
inflación que se calcula en función del IPC que elabora y difunde el INDEC.
En su libro "Análisis de los estados contables", Fowler Newton aborda diferentes situaciones
que pueden surgir al analizar los estados contables de una empresa, algunas de las cuales
podrían ser relevantes en este contexto. A continuación, se resumen algunas de ellas:
1. Problemas de consistencia: Uno de los problemas más comunes en el análisis de
estados contables es la inconsistencia entre las diferentes partidas que los
componen. Por ejemplo, si la tasa de crecimiento de los ingresos es mucho mayor
que la tasa de crecimiento de los costos, puede ser una señal de que se están
utilizando métodos de contabilidad creativos para inflar los ingresos.
2. Cambios en las políticas contables: Si una empresa cambia de políticas contables de
un período a otro, puede ser difícil comparar los estados contables y hacer un
análisis adecuado. Por ejemplo, si una empresa decide capitalizar los gastos en lugar
de cargarlos como gastos operativos, puede hacer que los beneficios parezcan
mayores de lo que realmente son.
3. Problemas de valuación: Otra cuestión importante en el análisis de los estados
contables es la valuación de los activos y pasivos. Por ejemplo, si una empresa tiene
una gran cantidad de activos intangibles, como patentes o marcas registradas, es
posible que sea difícil determinar su valor real y cómo se amortizan.
4. Proyecciones financieras: A veces, los analistas financieros hacen proyecciones de
los estados contables futuros de una empresa en función de los datos históricos. Sin
embargo, estas proyecciones pueden ser problemáticas si se basan en suposiciones
poco realistas o si no se tienen en cuenta los factores externos que podrían afectar
la empresa en el futuro.
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A continuación, se exponen conceptos fundamentales del análisis de los
estados contables y la importancia del ajuste por inflación, basándonos en las
ideas de Fowler Newton:
Contabilidad financiera vs. Contabilidad de gestión: La contabilidad financiera se
enfoca en el registro y la presentación de información financiera para usuarios
externos, como inversores, acreedores, reguladores y el público en general. En
cambio, la contabilidad de gestión se enfoca en el uso de información financiera
para la toma de decisiones internas de la empresa, como la fijación de precios, la
planificación de presupuestos y la evaluación del desempeño.
Estados contables básicos: Los estados contables básicos son el balance general, el
estado de resultados y el estado de flujo de efectivo. El balance general muestra la
posición financiera de la empresa en un momento determinado, el estado de
resultados muestra los ingresos, los costos y los beneficios de la empresa en un
período determinado y el estado de flujo de efectivo muestra los flujos de efectivo
entrantes y salientes de la empresa en un período determinado.
Estado de Evolución del Patrimonio Neto: este estado muestra los cambios en la
composición del patrimonio neto durante el período contable. En particular,
muestra los aumentos y disminuciones del capital social, las reservas, los resultados
no asignados, las pérdidas y ganancias del período, las distribuciones de dividendos,
entre otros. Es un estado muy importante para analizar la evolución de la estructura
financiera de la empresa y cómo ha afectado el resultado del período.
RT (Normas de exposición): Las RT (Resoluciones Técnicas) son normas que
establecen los principios contables y los requisitos de presentación de información
financiera para las empresas en Argentina. Estas normas establecen los criterios
para la medición y presentación de la información financiera, así como las formas y
formatos que se deben utilizar.
Importancia del ajuste por inflación: El ajuste por inflación es un método contable
que tiene como objetivo corregir los estados contables por el efecto de la inflación
en la economía. Este ajuste es importante porque permite que los estados contables
reflejen de manera más precisa la situación financiera de la empresa, ya que los
valores históricos de los activos y pasivos se ajustan a los valores corrientes. Esto es
particularmente importante en Argentina, dado el historial de inflación en el país.
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Referencias de autores argentinos:
Campo, A. M. (2017). Análisis de Estados Contables: una herramienta para la toma
de decisiones. Buenos Aires: Editorial de la Universidad de Buenos Aires.
Fowler Newton, E. (2014). Contabilidad Básica y Documentos Comerciales. Buenos
Aires: Editorial El Ateneo.
Fowler Newton, E. (2016). Análisis de los estados contables. La Ley.
En cuanto a bibliografía en general, algunos autores que han estudiado el tema de ajuste
por inflación en Argentina y su impacto en el análisis financiero son:
Greco, E. M., & Leotta, E. B. (2019). Análisis financiero en un contexto inflacionario:
el caso de la República Argentina. Revista de Administração, Contabilidade e
Economia da FUNDACE, 10(2), 31-46.
Ferrante, M. A., & Roffo, R. (2019). El efecto de la inflación en el análisis financiero.
Revista de Administración, Finanzas e Innovación, 15(2), 1-19.
Peralta, J. M. (2018). Ajuste por inflación y análisis financiero en Argentina.
EQUIDAD, (29), 57-75.
González, J. A. (2019). El ajuste por inflación contable y su impacto en la situación
financiera de las empresas. Revista Internacional de Contabilidad y Administración,
10(2), 45-56.
Larrea, J. J. (2018). El ajuste por inflación contable y su impacto en el análisis
financiero. Universidad Tecnológica Nacional.
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